杭州热电集团股份有限公司 董事、副总经理、财务负责人 黄国梁 先生和投入资金的人交流

  平安证券股份有限公司 投资银行事业部执行总经理、保荐代表人 赵宏 女士和投入资金的人交流

  平安证券股份有限公司 投资银行事业部执行副总经理、保荐代表人 石军 先生和投入资金的人交流

  问 投资者：公司普通员工职工工资中位数在行业内处于什么地位?如何激励员工

  答 杭州热电黄国梁：报告期内，公司员工平均薪酬水平，高于所在地区的在岗职工平均薪资水平，与同行业能够比上市公司薪酬水平处于合理范围。公司将加强完善绩效考核制度，建立更有效的用人激励和竞争机制，提升整体人力资源运作效率。

  同普通发电形式相比，燃烧同样数量和质量的煤炭，热电联产方式发电具有较多优势，一般表现在以下两个方面：一是由供热机组热电联产发电过程中的煤炭耗用量明显减少而产生的效益;二是锅炉工作效率提高而产生的效率;而经过发电后的蒸汽可集中供热，经济效益显著。

  热电联产机组由于除尘效率高、对实现炉内脱硫脱硝有利，与小锅炉火电厂相比，其社会效益和环境效益较大。据估计，热电联产目前在我国能节约三千万吨以上的煤炭，二氧化碳的排放量可降低近七千万吨，二氧化硫排放量可降低近六十万吨，减少1,300万吨灰渣排放。

  热电联产企业大都拥有明确的供应范围，行业有着非常明显的区域垄断特征。热电联产主要遵循“以热定电”原则，各地区根据真实的情况制定当地的城市供热规划和热电联产规划。当地政府根据规划划分集中供热区域，确定热源点的供热范围。根据2016年国家发改委公布的《热电联产管理办法》(发改能源[2016]617号)，以热水和蒸汽为供热介质的热电联产机组，供热半径一般分别按20公里和10公里考虑，供热范围内原则上不再另行规划建设抽凝热电联产机组或别的热源点。受行业本身供热半径的限制，行业内大都为中小规模企业，公司数众多，行业集中度较低，易受区域经济发展状况和产业体系等因素影响。

  答 杭州热电李伟明：热电联产行业属于公用基础设施行业，具有区域自然垄断的特点。热电联产上网电量按照“以热定电”的原则确定，供热量决定了年度上网电量。同时，由于热力在传输过程中会存在损耗，长距离热力传输不经济，所以在规划建设热电联产时以集中供热为前提，这使得供热业务呈现出区域性的分布特点。

  另一方面，热电联产项目是依照地方政府城市规划，按照“统一规划、以热定电、立足存量、结构优化、提高能效、环保优先”的原则建设，因此在一定地域范围内热电联产项目数量及规模是有限的。

  目前，国内尚未形成全国性的大型供热集团。热电联产行业呈现出明显的区域性，行业整体较为分散，行业内企业以在主要热源点附近开发热电联产项目抢占先发优势、区域排他性优势为主要竞争方式，在城市或区域内行业竞争度较低。

  公司是浙江省较早建成的热电联产、集中供热环保节能型企业。公司一直立足于长三角区域进行热电联产项目的开发、投资和运营管理。经过多年发展，公司已发展成为业务集热电联产、热力供应、煤炭经营于一体，地域覆盖上海、杭州、丽水、湖州、绍兴、宁波、舟山等各地工业园区的多元化、跨地区企业集团。

  经济发达地区工业公司分布集中，各类企业对电力和热力旺盛的需求为公司经营发展提供了充分的保障。公司控股、参股的热电厂在浙江省和上海市一共覆盖了多个长三角的开发区和工业园区。随企业不断迁入园区，以及园区现有企业的业务发展，公司客户的电力和用汽量需求预测有望不断增长。

  跨区域经营发展，可以在某些特定的程度上消除季节、气候、地域因素对主营业务的影响，有效分散市场集中度过高带来的经营风险。公司在浙江省、上海市多个工业园区内投资、建设、运营热电联产项目;并在宁海湾循环经济开发区、舟山海洋产业集聚区开拓发展热力供应业务，业务布局合理，跨区域经营能力已形成。公司下游涵盖化工、食品、医药、机械、纺织、印染、皮革、造纸、包装等多个行业。公司跨区域经营发展能分散市场集中度过高带来的经营风险，并能有效把握不一样的区域梯次推进的市场扩张机会。

  公司的管理和技术团队多年来一直从事热电行业，有着非常丰富的生产和管理经验，并对市场现状、客户的真实需求、核心技术和发展的新趋势有着较为深刻的理解和领悟。同时公司管理团队及核心技术人员较为稳定，保障了公司战略的有效实施。企业具有的人才团队优势能支持公司在一直在变化的市场中赢得竞争优势。

  公司不断推进管理的精细化，通过组织架构、人员配置、运行方式等多方面优化改进，在产品研制、生产、销售等多个环节均建立起比较规范且效率较高的管理机制。公司管理体系日臻完善，促使公司生产效率逐步的提升，并大大降低了生产所带来的成本，消除了生产管理真空及人员冗余，提高了公司的综合竞争实力。

  公司的融资手段主要为债务融资，融资方式为银行贷款，所筹措资金主要满足公司对流动资金需求。随公司业务的扩展，单纯的债务融资已不足以满足公司对外投资发展的需要，迫切地需要进一步拓宽公司的融资渠道。

  热电联产行业属于资本密集型行业，尤其是在项目建设期间，需要大额的资产金额的投入，且项目投产后资金回收期间较长，导致公司资金需求较大。目前，公司的资本规模已经限制了公司的规模扩张和长期发展，因此公司急需优化资本结构，增强资本实力。

  答 杭州热电黄国梁：答：2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日，公司非流动资产分别为255,868.57万元、257,367.11万元和249,537.33万元。公司非流动资产主要由长期股权投资、固定资产、非货币性资产及在建工程组成，报告期各期末上述资产合计占非流动资产的占比分别是99.48%、99.50%和99.48%。

  答 杭州热电李伟明：燃煤热电联产的基础原理是以煤炭为主要燃料的一种发电、供热方式，将煤炭破碎后在锅炉内进行充分燃烧，煤炭的化学能转化为热能，生产出的蒸汽带动汽轮发电机组进行发电，经场内变压器升压并入国家电网输电线路;而经汽轮发电机组发电后的蒸汽输送给园区热用户使用。

  答 杭州热电李伟明：燃气热电联产的基础原理是以天然气为主要燃料的一种发电、供热方式，将天然气在锅炉内进行充分燃烧，天然气的化学能转化为热能，生产出的蒸汽带动汽轮发电机组进行发电，经场内变压器升压并入国家电网输电线路;而经汽轮发电机组发电后的蒸汽输送给园区热用户使用。

  答 杭州热电赵振华：公司董事会严格按照《公司章程》和《董事会议事规则》的规定行使自身的权利，公司董事会规范运行。股份公司设立以来，共召开了24次董事会，公司董事会运作规范，董事会的召开程序、决议内容等符合《公司法》和《公司章程》的有关法律法规，签署的决议与会议记录真实、有效。

  答 杭州热电赵振华：截至招股意向书签署之日，公司不存在资金被控制股权的人、实际控制人及其控制的别的企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。

  答 杭州热电李伟明：公司主要原材料为煤炭、天然气。煤炭、天然气均属于大宗商品，公司煤炭主要向伊泰能源采购，签署有中长期煤炭购销合同，能保证煤炭供应稳定;公司天然气主要向上海燃气有限公司采购(原向上海燃气(集团)有限公司采购)，签订有年度供应合同，能保证天然气供应稳定。

  公司从事热电联产业务多年，与主要供应商均保持了稳定的合作伙伴关系，原材料和能源供应稳定、渠道畅通。

  答 杭州热电李伟明：公司自身并不直接从事热电联产业务，不存在固废、液废、气废等污染物排放。热电联产业务主要由公司下属热电厂经营，生产经营中主要污染物为二氧化硫、氮氧化物及烟尘。公司经过控制燃煤含硫率、烟气处理等方式，控制公司废气的排放，使得公司烟尘、二氧化硫、氮氧化物排放浓度达到《火电厂大气污染物排放标准》(GB13223-2011)中的燃气轮机组排放限值要求(即“超低排放”)。

  公司十分重视环境保护工作，制定了较为完善的环境保护相关制度，规定了环保监督的任务和范围、环保监督的目标、公司对各项污染物的环保监督措施及标准、检查与考核等内容;对污染防治设施制定了操作规程，并定期组织检查公司环保安全情况，采取对应措施消除环保安全风险隐患，从源头控制、过程管控、末端治理控制等方面做好环境保护工作。

  公司下属热电厂严格按照有关规定法律法规进行生产经营活动，有关污染物处理设施实际运行正常有效，“三废”排放满足国家环保政策有关要求。根据杭州市生态环境局钱塘新区分局、丽水经济技术开发区环境保护局、湖州市生态环境局安吉分局、上海市金山区生态环境局出具的证明文件，公司下属热电厂临江环保、杭丽热电、天子湖热电、上海金联在报告期内不存在因环保违法违反相关规定的行为而受到行政处罚的情形。

  答 杭州热电李伟明：为了规范公司广泛征集资金管理，提高募集资金使用效率，切实保护投资者的利益，公司制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的存放、使用情况监督与信息公开披露等进行了规定。根据该管理办法的规定，这次募集资金存储放置于公司董事会决定的专项账户集中管理，做到专款专用。公司将严格按照有关法律法规管理和使用这次募集资金。

  答 杭州热电李伟明：杭丽热电集中供热项目位于丽水经济技术开发区，是浙江省、丽水市重点建设项目。杭丽热电集中供热项目规划建设5炉4机规模。该项目一期项目3炉2机于2014年4月建成投产;二期项目1炉2机于2018年3月建成投产;本次三期项目规划建设1炉规模。本次三期项目主要建设1台130t/h高温超高压循环流化床锅炉及其配套辅助设备、环保设备，总投资9,063.46万元。项目达产后，将增加年供热量170.9万吉焦，增加年供电量2,112万千瓦时。

  集中供热具有清洁、高效、安全、稳定等优点，有着非常明显的经济效益与生态效益，全力发展集中供热是当下园区发展循环经济、生态经济的要求。本次三期项目的实施将扩大现有集中供热的园区覆盖范围，能逐步提升丽水经济技术开发区的园区配套能力，降低园区工业能耗，实现节能减排，更加有助于园区对外招商引资，促进地方经济发展。

  本次三期项目将采用高温超高压循环流化床锅炉，优于一期项目采用的高温度高压力循环流化床锅炉，额定蒸汽压力达到13.7MPa(G)，与二期项目共同形成两组高温超高压供热机组，在增加整体供热能力的基础上，提高了蒸汽的供应质量，更易满足园区热用户的需求。同时，三期项目投产还将提高发电机组的利用小时数，增加电力生产销售，充分的发挥热电联产的能源梯级利用效率，增强杭丽热电的盈利能力。

  杭丽热电作为开发区内唯一一家公用热电企业，近年来热用户不断向热源点聚集，热负荷不断的提高，保障园区供热的安全性、稳定性至关重要。本次三期项目实施投产后，将年新增97.6t/h的供汽能力，能进一步提升集中供热的安全性、稳定性，充分保障整个工业园区的供热系统安全、稳定运行。

  答 杭州热电黄国梁：答：2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日，公司在建工程账面金额分别1,192.97万元、380.97万元和357.84万元，占非流动资产的占比分别是0.47%、0.15%和0.14%。报告期内，公司在建工程余额的变化主要是随新建工程建设项目、增加项目投资或完工项目结转固定资产而相应变化。

  问 末日黄昏：请问股东利益、客户的利益、员工利益，三者谁更重要?您如何看待?

  答 杭州热电赵振华：服务好客户，抓好生产经营，创造良好的效益，从而以更好的业绩回报股东，同时也为员工提供更好的发展平台。

  答 杭州热电黄国梁：答：2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日，公司固定资产净值分别为220,466.18万元、220,834.50万元和213,316.02万元，占总资产的占比分别是61.40%、63.30%和60.43%。本公司固定资产主要为生产经营所需要的房屋建筑物和机器设备。

  答 杭州热电黄国梁：答：2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日，长期股权投资金额分别20,069.05万元、22,625.44万元和22,867.60万元，占非流动资产的占比分别是7.84%、8.79%和9.16%。报告期各期末，公司长期股权投资是对联营企业上虞杭协的投资，其变动主要是受权益法核算及现金股利分配的影响。

  问 投资者：请介绍下丽水市杭丽热电项目集中供热三期项目募集资金投入方式?

  答 杭州热电李伟明：鉴于该项目的建筑设计企业为公司控股子公司杭丽热电，杭丽热电系丽水经济技术开发区唯一一家公用热电联产企业。经本公司与杭丽热电另外的股东协商一致，全体股东拟同比例对杭丽热电增资作为杭丽热电集中供热三期项目的资产金额来源。2021年2月6日，杭丽热电全体股东签署了附生效条件的《增资协议》，协议主要内容如下：

  杭丽热电的注册资本由20,000万元增加到38,700万元，由公司全资子公司协联热电、杭申集团、杭州华亿敬投资合伙企业(有限合伙)按目前的持股比例同比例增资，共计出资18,700万元认购杭丽热电新增注册资本。该协议经各方签字或盖章之日起成立，于公司首次公开发行股票并上市成功，且募集资金到位之日起生效。

  答 杭州热电李伟明：本项目是在杭丽热电集中供热项目一期、二期的基础上进行扩建，项目主要建设1台130t/h高温超高压循环流化床锅炉及其配套辅助设备、环保设备，总投资9,063.46万元。项目达产后，将增加年供热量170.9万吉焦，增加年供电量2,112万千瓦时。

  问 投资者：请介绍下丽水市杭丽热电项目集中供热三期项目主要原材料以及水、电等的供应情况?

  答 杭州热电李伟明：本项目所用的主要原材料为煤炭，其为大宗商品，供应充足，可直接从市场采购。本项目实施地区地理位置优越，交通、通讯等配套设施便利，水、电等供应正常。

  本次募集资金到位后，公司将大幅度的增加货币资金总量，从而提升流动资产比重;随着募集资金运用计划的实施，公司也将增加固定资产的购置，非流动资产比重将逐步增长。公司的资产结构将随着募集资金的使用进度呈现一定的波动性。

  本次募集资金到位后，企业所有者权益将增加，从而降低公司的资产负债率，进一步提高公司债务融资能力，同时也可以逐渐适度减少银行借款规模，降低部分财务费用支出。

  答 杭州热电许阳：答：2018年3月30日，公司股东会审议通过2017年度利润分配方案，同意分配现金股利4,798.00万元。

  2019年4月12日，公司2018年年度股东大会，审议通过2018年度利润分配方案，向全体股东每股派发现金股利0.1274元，共计派发现金股利4,588.00万元。

  2020年3月26日，公司2019年年度股东大会，审议通过2019年度利润分配方案，向全体股东每股派发现金股利0.1733元，共计派发现金股利6,238.80万元。

  答 杭州热电许阳：答：公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。在符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配。公司可以根据公司实际情况采取股票股利分配，如公司不具备现金分红条件或董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配或公司经营情况良好在满足现金分红后时。采用股票股利进行利润分配的，公司董事会应综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄因素。

  答 杭州热电李伟明：截至招股意向书签署之日，公司拥有8项发明专利，99项实用新型专利。

  公司为确保研发项目管理有章可循，实施准确有效，提高研发人员的积极性，激发科研潜能，制定了《研究开发组织管理制度》、《科技成果转化奖励制度》等制度，对研发体系中各职能部门的职责做了细化分工;对研究开发项目的申报立项程序、有效性审核、进程汇报、监督及责任、处罚与奖励等方面做出了具体的规定，充分考虑了研究开发项目实施、管理过程中可能出现的各种问题，力求做到详尽、细致、追求实效;鼓励公司研发人员不断更新知识、积极创新，并通过研发成果及转化、知识产权等情况综合评价研发人员业绩，按贡献程度进行成果收益的分配。

  公司在技术研究开发应用的过程中不断收集、分析相关技术的市场信息，力主以市场需求为导向，以效益为中心的原则，研发切实可用、具备实际效果的技术工艺，提高公司的市场综合竞争能力。

  公司在与外部紧密交流联系的同时，积极培育自身的技术创新队伍，建立有效的激励机制，完善研究开发条件，不断吸引国内外优秀科技人才，最终形成一支有活力、战斗力强的研发队伍。

  为保证原材料采购的质量，加强日常原材料质量控制管理，公司制定了《煤炭经营管理制度》，对煤炭实行统一采购。该制度对管理职责、采购方式、供应商管理、验收要求、考核办法等方面予以明确规定，公司采购的原材料严格按照相关制度进行质量控制，进而对生产成本进行合理管控，有效提升了热电厂运营效率。

  电压、频率和正弦波形在合格范围内是电力产品的质量要求，公司下属各热电厂在电网统一调度下对有功、无功进行调整，以满足用户对电力产品的质量要求。公司下属各热电厂均严格实施了发电厂九项技术监督，包括绝缘监督、金属监督、化学监督、热工仪表监督、电气仪表监督、电能质量监督、继电保护监督、节能监督、环保监督，为保障电力设备、电网安全经济运行，向用户提供优质电能奠定了坚实的基础。

  蒸汽压力、温度、品质在合格范围内是热力产品质量要求。公司下属各热电厂根据区域内用热企业的需求，建立合理供热备用容量，以保证供热稳定性。各热电厂通过对热网管道设计、施工及运维控制，控制合理管损，以满足用热企业对蒸汽压力、温度需求。各热电厂按化学监督标准要求控制入炉给水水质，并进行定、连排污，以保证供热蒸汽品质满足用户要求。

  答 杭州热电李伟明：报告期内，公司及控股子公司在生产经营活动中均未出现重大质量问题，未发生产品质量纠纷情况。

  答 杭州热电许阳：答：公司将通过募集资金投资发展集中供压缩空气业务，延伸公司现有产业链，实现热、电、气三联供。压缩空气是工业领域中应用最广泛的动力源之一，由蒸汽或电力带动制取。公司集中供压缩空气具有清洁、能效高、成本低、稳定性好等优点，能充分发挥蒸汽能源梯级利用优势，优化现有产品结构，提升公司的盈利能力。

  公司将通过募集资金投资建设集团信息中心，打通集团管理层到基层生产车间的纵向信息通道以及集团各成员单位之间、集团内部各部门之间的横向信息通道，实现敏捷管理、智慧管理，逐步实现机器换人，降低运营成本和管理成本，努力打造智慧热电，形成标准化、信息化、智能化的科学管控模式。

  公司将建立完善现代化企业管理体系及符合市场规律、体现行业特点、从企业实际情况出发的有激励、有约束的薪酬分配制度，探索建立股权、期权等中长期激励机制。

  公司将通过加强与高校科研院所、设计院、设备生产厂家的合作，加大对热电生产节能环保技术、热电新业务、信息化、智能化等方面的研发投入，为公司可持续发展提供强有力支撑。

  答 杭州热电许阳：答：公司将紧紧围绕转型升级、科学发展的要求，着力建立完善符合企业发展目标的人力资源管理体系。合理配置人才架构和梯次，完善绩效考核机制，提高员工积极性，增加研发、生产、销售、管理人才的储备，打造适应企业发展战略需要、层次结构分明、年龄结构合理、专业结构配套的人才队伍，努力在公司核心业务领域形成高度密集的人才优势。

  答 杭州热电赵振华：4.25元(按2020年12月31日经审计的归属于母公司的股东权益除以本次发行前总股本计算)。

  答 杭州热电赵振华：截至招股意向书签署日，公司拥有4家全资子公司，7家控股子公司和1家参股公司。

  答 杭州热电赵振华：公司管理层认为，公司已根据实际情况建立了满足公司管理需要的各种内部控制制度，并结合公司的发展需要不断进行改进和提高，相关内部控制制度覆盖了公司业务活动和内部管理的各个方面和环节，并得到了有效执行。公司内部控制制度完整、合理，根据《企业内部控制基本规范》及相关规范于2020年12月31日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。

  答 杭州热电赵振华：天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具了天健审〔2021〕1699号《关于杭州热电集团股份有限公司内部控制的鉴证报告》，认为：杭州热电集团股份有限公司按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2020年12月31日在所有重大方面保持了有效的内部控制。

  答 杭州热电赵振华：截至招股意向书签署之日，城投集团持有公司24,660万股股份，占发行前总股本的68.50%，为公司控股股东。城投集团成立于2003年8月8日，注册资本657,164万元，法定代表人冯国明，注册地址为浙江省杭州市下城区仙林桥直街3号1501室，经营范围：经营市政府授权的国有资产。

  问 投资者：请介绍下丽水市杭丽热电项目集中供气技术改造工程项目建设的必要性?

  压缩空气是现代工业生产所必须的一种重要动力源，相比其他能源，具有清洁透明、输送方便、无害性、不可燃、工作环境适应性强等优点。集中供气是热电联产业务的产业链延伸，以热电联产企业生产的蒸汽、电力作为动力，拖动大型空压机制造压缩空气并向工业园区内的用气单位供气，属于能源梯级利用，可以提升传统能源利用效率，有利于贯彻节能减排的国家战略，对于节能环保有较大的促进作用;通过取代园区企业低效、高能耗设备，可有效降低园区的能耗总量，改善园区投资环境;集中供应的压缩空气将具有良好的质量及稳定性，更能满足园区企业的生产需求，降低用气成本，增强用气企业的竞争力。为加快推动高效节能技术装备的推广应用，引导绿色生产和绿色消费，工信部编制了《国家工业节能技术装备推荐目录(2018)》，将集中供压缩空气技术作为重点用能设备系统节能技术在全国推广。

  根据《能源发展“十三五”规划》及《“十三五”节能减排综合工作方案》的相关要求，“十三五”期间我国要坚持节约优先，强化引导和约束机制，抑制不合理能源消费，提升能源消费清洁化水平，逐步构建节约高效、清洁低碳的社会用能模式;目标到2020年单位国内生产总值能耗比2015年下降15%。杭丽热电集中供气技术改造工程符合当前节能减排的国家战略规划，集中供气替代分散制气将有效降低园区企业的单位能耗，提高能源的使用效率。

  随着近年来丽水经济技术开发区的快速发展，园区内企业大量增加，产业规模不断扩大，压缩空气负荷需求也随之快速增长。本项目的实施将满足园区不断增长的供气负荷需求，进一步增强园区配套服务能力，有助于提升园区综合竞争力水平，利于园区招商引资，从而促进地方经济发展。

  考虑到压缩空气的制取原理、运行方式和能源转换因素，将开发区内众多小型、低效的以螺杆式为主的空压机改造为大型、高效的离心式空压机进行压缩空气的集中制取和供应，将有效降低压缩空气的单位生产成本，以此来降低用户的生产能耗成本，增强用气企业的竞争力。

  本项目的实施将延伸公司热电联产业务的产业链，优化公司现有产品结构，实现热、电、气三联供。同时，集中供气将有效提升公司能源综合利用效率，实现蒸汽能源的梯级利用，从而有助于增强公司的盈利能力，提升公司整体竞争力。

  答 杭州热电李伟明：根据《上市公司行业分类指引(2012年修订)》，公司所属行业为“D44电力、热力生产和供应业”。根据《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017)，公司所属行业为“D4412电力、热力生产和供应业中的热电联产”。

  青岛海泰科模塑科技股份有限公司主要从事注塑模具及塑料零部件的研发、设计、制造...[详细]